公元前206年八月至公元前202年年初，西楚霸王项羽、汉王刘邦两大集团为争取政权而进行的一场大规模战争，历史上把这段战争称为楚汉之争，战争的效果以刘邦的胜利而告终，但是纵观整个战局，刘邦失败的次数可以说是远远超过项羽，但他关键的核下之战中，取得了胜利，从而最终奠定了汉王朝的基业。
为什么要聊这个故事，在金融市场上，没有人是可以一向处于赢的状况的，也没有人说是天生衰星附体，不管是价值投资之神巴菲特照旧金融大鳄索罗斯，在他们传奇的人都有失败的时候，但是目前为止，他们一向是处于这个行业之巅。
为什么？
赢到的比失去的多。
但赢得多也有两种：一种是像刘邦那种，虽然输的次数多，但是一局赢的分外多，还有一种是赢的次数也多，偶尔输并且输的也不多，但最终的效果依然是赢的。这里面涉及到紧张的一点就是交易上的胜率和盈亏比，今天就聊聊胜率和盈亏比的事情。
【正文】
胜率
胜率=红利的所有次数/总交易场次x100% =a (1>=a>=0)
关于胜率，信赖投资者都盼望本身的每一次交易都可以红利，在盈亏比为1:1的条件下，投资者的胜率越高，则获得的收益越多。
盈亏比
盈亏比 = 红利的平均金额 / 亏损的平均金额= b（b为大于0的常数）
但是在外汇交易中，胜率并不是唯一的决定因素，还有盈亏比的存在。外汇交易中每一次盈亏的钱永久都是转变的，可能这一次赢了30点，下一次赢了50点，再下一次输了80点。
总盈亏
总盈亏=红利的所有次数*红利的平均金额—亏损的所有次数*亏损的平均金额
假设亏损的平均金额为1，则从以上三个公式可以得出总盈亏的数学期望=总次数*（ab+a-1）
在图中，胜率是纵坐标，盈亏比是横坐标，存在着一个最优的胜率和盈亏比，从而使红利最大化。
举例来说（不考虑交易成本）
假设某外汇交易者一年的交易记录如下：
总次数 300
红利的所有次数 91次
亏损的所有次数 209 次
红利的平均金额 30
亏损的平均金额 8
总盈亏 = 红利的所有次数 * 红利的平均金额 – 亏损的所有次数 * 亏损的平均金额
=91 * 30- 209 * 8 = 1058
胜率比 = 红利的所有次数 / 总次数 * 100%
= 91/30 * 100 % = 30.33 %
盈亏比 = 平均红利的金额 / 平均亏损的金额
= 30 / 8 = 3.75
显明可以看到的东西是，该交易者的胜率只有30.33%，但因为盈亏比大，他的总盈亏依然是获利的。
再看另外一个例子：
总次数不变，红利的次数和亏损的次数对调，红利的平均金额和亏损的平均金额对调。
总次数 300
红利的所有次数 209次
亏损的所有次数 91 次
红利的平均金额 8
亏损的平均金额 30
总盈亏 = 红利的所有次数 * 红利的平均金额 -亏损的所有次数 * 亏损的平均金额
=209 * 8 - 91 * 30=-1058
胜率比 = 红利的所有次数 / 总次数 * 100%
= 209/300 * 100 % = 69.67 %
盈亏比 = 平均红利的金额 / 平均亏损的金额
= 8 /30= 0.27
可以看出的是，即使胜率高达69.67%，假如盈亏比比较低的话，那么你最闭幕果照旧亏损的。
没有人能保证一向保持高胜率
虽然通过概率统计的情势，把红利的频率充当成胜率，但它只是一个曩昔数据测试的回归值。当然依据预期的概念，其中正视曩昔对将来参考的非理性预期也是预期的紧张情势。
但是，市场转变很快，同样的策略在不同时间段里会有着不同的交易效果。对曩昔市场管用的策略，对将来可能就不管用了，而且随着新的影响因子的赓续增多，在长时间里，甚至可以说，所有策略的期望值都接近零。
同时胜率只有在新的统计数据充足多的情况下才有价值，也就是说时间越长，交易的单量越多你的红利效果才越接近胜率，但其在长期里其却又不可以持续，甚至发生了改变。所以胜率的短期有用性和长期价值性之间出现了矛盾，这个矛盾目前看不到调和的可能。
美国一流的交易体系设计及运用专家布鲁斯1975年就开始从事交易，并在1976年就进入交易体系的研究和设计领域，他曾说过，“就专业交易员而言，其获利交易百分率经常低于40％”。
连专业的交易员都难以做到高胜率，更何况通俗的投资者。而在外汇交易中，胜率固然是特别很是紧张的一环，假如能有超高的胜率，那么赢利的几率天然就高。但是，市场是复杂多变的，没有一个技术体系能保证永久适用。花太多精力在进步胜率，可能奏效甚微。
进步盈亏比才是红利的关键
在实际的交易中，胜率是很紧张的一方面，但是进步盈亏比才是红利的关键。
投资者每交易一笔单子，就会被扣除一笔交易手续费。从投掷骰子角度来说，即使赚钱概率在50%，每100次交易里面有50次是红利，50次交易是亏损的，盈亏比是1:1的话，周而复始的交易下去，投资资金始终是处在一个递减负和的游戏之中。交易的次数越多资金的损耗就越快。
从盈亏比的计算公式中，可以找到进步盈亏比的途径：进步平均红利幅度或降低平均亏损幅度。做到这两点的第一个方法是进步每笔交易的红利，降低每笔交易的亏损。
这个方法中，投资者难以控制利润，但却能控制每笔交易的最大亏损幅度，也就是常说的止损。为每笔交易设定最大的亏损幅度，一旦达到条件，就算亏损也要卖出，从而控制亏损幅度，不至于大幅亏损被深度套牢。这也是止损紧张的缘故原由之一。
不过，虽然红利的幅度难以控制，但盈亏时的持仓大小却是可控的，这里就涉及到进步盈亏比的第二个方法——仓位管理。减小亏损的仓位，加大红利的仓位，同样也能进步盈亏比。
但盈亏比是滞后指标，必要通过做许多交易之后进行统计，入场时很难通过盈亏比来引导，而强制设置盈亏比可能红利变亏损，也可能踏空行情。因此，投资者在交易中应该制订好计划，根据计划红利后，可以将成本线设置强制出场点，如许能至少保证不亏损。在保证浮盈空间的前提下则可以适度拿红利博取更大的行情，以扩大盈亏比，长此以往，红利的空间也会逐日增长。
TIPS
1：请及时止损将风险控制在小的范围之内。
2：请放大红利。
3：请坚持行使当下总资金的固定百分比（如3%~5%）来控制亏损。
4：请坚持行使当下总资金的固定百分比（如9%）来获取可观的红利，详细盈亏比因人而异。
