外汇交易平台指外汇市场上的一些具备肯定实力和信誉的自力交易商，赓续地向投资者报出货币的买卖价格（即双向报价）24小时交易除了节沐日，并在该价位上接受投资者的买卖要求。

 

平台可以持有自有资金与投资者进行交易，在市场成交稀交的时候，买卖双方不需等待交易对手出现，只要有平台出面承担交易的"对手方"即可达成交易。如许，会形成一种不间断的买卖，以维持市场的流动性。概况的说就是一个外汇交易的场所。

 

对于选择外汇平台，各大媒体都给出了不同的答案及其响应诠释。而今天，汇商君通过整顿，为大家带来一篇简短易懂的选择平台法则，供大家参考了解。

 

对于在线外汇交易来说，ECN（电子通信网络）交易模式是最流行的。ECN外汇掮客商能提供更小的点差、更好的流动性，而且更加透明，这也是为什么越来越多的外汇交易者乐意转移到ECN外汇掮客商的缘故原由。与ECN外汇掮客商进行交易，能够有用削减价格操纵的风险，而这是外汇做市商的交易者客户经常会遇到的题目。

 

 

 

跟ECN外汇掮客商是不一样的是，大多数做市商类型的外汇交易商都不许可客户在紧张经济消息发生期间进行交易。这是由于，做市商倾向于和客户相反的方向交易。在市场波动期间，掮客商要规避风险，就会禁止客户在庞大风险事件发生时进行交易，不同的掮客商对消息之前或之后交易的时间规定也有差异。通常进行消息交易的大多是外汇短线谋利客，他们充足专业，能够行使经济消息稿发生期间带来的货币对剧烈波动进行交易并从中获利。ECN或者NDD（无处理平台模式）直接将客户订单发送到流动性提供商那里，这对掮客商来说并没有风险（他们只是收取小部分费用或者佣金），因此才能许可短线谋利客在风险事件发生期间进行交易。

 

 

ECN外汇掮客商许可客户在ECN网络中直接对接流动性提供商。交易者可以随时使用这家ECN外汇掮客商连接的重要外汇银行提供的报价进行交易。假如这家掮客商是真正的ECN或者NDD掮客商，而且具有很好的流动性时，那么在交易有重叠的部分，交易者甚至可能获得最低点差至0.1个点。

 

 

客户在使用NDD交易模式时可以匿名进行，这就保证了一个交易者的交易风俗和账户信息不被泄漏。换句话说，假如你的策略和交易风俗是隐蔽起来的，那么甚至流动性提供商都无法操纵或者对冲你的交易。

 

 

NDD外汇掮客商可以让交易者成为本身的做市商。ECN外汇交易者可以本身做市或者选择做市商身份。ECN外汇掮客商可以让这些交易者客户在买卖价差之间下单。

 

 

ECN外汇交易价格从来不是固定的，因此，交易者会在短时间内经历较大的价格起伏波动，尤其在风险事件发生期间更加显明。这个时候，ECN外汇交易者很有可能在短时间内获得大红利。ECN外汇掮客商是“友爱”的谋利客。

 

 

ECN外汇模式能最好的实行交易。交易者不是直接和ECN外汇掮客商交易，而是使用他们的流动性网络。NDD外汇模式对所有的订单进行匹配，交易另一方是不同的市场从业者，如流动性提供商。本质上来说，重复报价的情况很少，止损/限价单几乎无一例外能触发。

 

ECN外汇掮客商还有许多上风，在这很多的上风中，最凸起的上风是在与ECN外汇掮客商做交易时，点差是不固定的。因此，在市场交易高度活跃期，交易者不会被绑牢。每一个货币对都持续呈现不同的点差，根据实时市场交易量和能够有用获得的流动性，这个点差也会有不同。

 

ECN外汇掮客商模式是外汇市场上交易者最迎接的模式，它的高连接性、以及对接多种流动性池的特点，使它成为盼望在外汇交易中获得成功的交易者最理想的选择。除了让客户订单之间进行免费匹配之外，ECN外汇掮客商还提供一系列雄厚的功能，使外汇交易过程更加简单。

 

当然，ECN的外汇掮客商最仁慈的一壁是，任何交易者可以以较少的资金进行交易。

 

 

与ECN相对的则是STP（纵贯式交易），其针对的重要市场客户群体，包括一级客户群与二级客户群。其中一级客户群为商业银行以及投行、航空、石油和能源企业一类的机构客户主体，通过电话声讯（Voice Broker）直连至银行内电话询价交易。而二级客户群如零售交易商、对冲基金、保险公司、农村名誉社等，既可以与机构清算商进行直连，也可以通过一级客户群进行间接连接。

 

（制图：Apple Xie）

 

在外汇保证金市场，客户除了可以对冲现货外汇、远期外汇，还可以对冲NDF货币（无本金交割远期）。NDF货币俨然已成为企业追求对冲暴露于非国际贸易的外汇工具，其不仅为企业增长了贸易机会，并在市场上创造了流动性和交易量。一些可套息的货币包括中国人民币、俄罗斯卢布、印度卢比、巴西雷亚尔和阿根廷比索，更使NDF成为可能。STP引领的NDF电子交易模式，表现了变化，影响着全球贸易新格局和新兴市场货币的变革。

 

除了以上提及的外汇交易品种外，现货市场还可以对冲贵金属、大宗商品和CFD差价合约。现在对线下极为流行的贵金属，国内交易所里盛行的白银、铜和原油的对冲需求极为广泛。我们来看一下各大交易品种占用比例分布图：

 

(制图：Apple Xie)

 

现今越来越多的国内交易所在追求对冲渠道，例如IG Group与天交所已达成战略合作。哪些题目是现货市场和期货市场在STP市场的电子盘对冲时，必要首先被关注的呢？

 

国内交易所着重交易黄金、白银、铜和原油产品，交易所计量单位与国外计量单位的转换，解决国内利率题目RMB OZ到USD OZ的转换，是首要题目。

 

市场上有如下几种角色，机构清算商—实体矿产企业/商业银行—国内交易所。机构清算商扮演着，桥、流动性、计量单位以及服务器机房的角色。一种情况，实体矿产企业和机构清算商进行合作，可以授信给国内交易所，主动转换每一笔合约量从RMB OZ到USD OZ, 并放大授信交易，实体矿产企业从中起担保作用。第二种，可以采用商业银行，例如汇丰银行，提供一个USD/CNH离岸人民币标的的牌价表，从而降低了国内交易所抛单付出的每一笔利率差成本。

 

国内的交易所可以用此体例进行现货对冲和线下交割，或者完成无交割对冲的电子盘STP模式。以上体例能帮助商品、能源、石油和自然气等国内交易所完成一整套STP企业一级市场的对冲。

 

此外，STP还可以为珠宝店,提供线上电子盘的对冲黄金、白银、铂金，为像香港英皇、新鸿基、周大福以及老庙等贵金属实体店，提供一个对冲和保值的绝佳机会。

 

随着市场全球化，STP已渐渐涉及买卖双方全球市场，赓续完美的技术服务，为客户提供更多更好的机会。