在交易者管理外汇交易风险过程中，杠杆使用的紧张性通常被低估。交易者应该考虑一下如何使用合适的杠杆，从而确保交易长期红利。尽管可用的交易杠杆特别很是大，但并不意味着肯定要一向使用最大杠杆。

 

Mitchell拥有商学院学位， 2005年以来一向在多个市场进行交易，为交易者提供教育服务。他的文章被广泛发表，并且是加拿大市场技术分析师协会和技术分析师协会成员。他著有电子书《日内和短线交易者外汇策略指引》，向交易者介绍了外汇基本知识、成功秘诀和价格走势交易策略。

 

一些掮客商提供高达500:1的杠杆，“使用多大的杠杆”是人们常问的题目，分外是新手外汇交易者，这并不新鲜。大多数交易者意识到，杠杆是把双刃剑，放大了利润，也放大了亏损。使用多大的杠杆才合适，要根据账户规模和交易类型决定。但是，我们首先应该设定一些资金管理基本规则。

 

 

风险金额不应超过入金的1%。风险是买入价和止损价的差，建仓规模将其放大数倍。例如，假设你在1.30买入欧元美元，止损位设在1.29，比买入价低100个基点。1标准手欧元美元每个基点变动价值为10美元，1迷你手每个基点变动价值1美元，1微型手每个基点变动价值0.1美元。因此，1标准手的交易风险是1000美元（100个基点乘以10美元），1迷你手是100美元，1微型手是10美元。假如交易多手，那么风险也会随之倍增。假如你不晓畅什么是基点，如何计算，请阅读《计算基点价值》一文。

 

风险金额不应超过入金的1%。在上面的例子中，假如交易的风险是1000美元，那么账户规模至少应在10万美元以上。假如风险是100美元，账户资金至少应在1万美元，假如风险是10美元，账户规模至少应为1000美元。

 

根据一些管理指引，我们可以开始考虑，根据账户规模和交易类型，应该使用多大杠杆这一题目。

 

 

探究杠杆最简单的体例就是举例说明，从而了解在不同的账户规模和交易类型情况下应该使用多大杠杆，以下是一些例子：

 

 

1万美元的账户规模，交易者可以承担的风险是100美元（1万美元的1%）。假如交易风险（买入价与止损价之差）为300个基点，交易者可以承受风险为90美元的3个微型手的交易。在这种情况下，就不必要使用杠杆。进行此笔交易意味着投入3000美元（3个微型手），账户规模（1万美元）宏大于交易金额。

 

假如交易止损位与买入价的差为75个基点，你可以承担的风险仍是100美元，在这种情况下，你可以进行1迷你手（风险为75美元）和3微型手（风险为22.5美元）。你总计交易1.3迷你手，那风险就是97.5美元，在你能承受的100美元风险以下。1.3迷你手价值为1.3万美元，你的账户中只有1万美元，因此你必要使用杠杆。在这种情况下，至少必要2：1的杠杆，由于如许你才能进行2万美元的交易（1万美元的2倍），当然足以进行1.3万美元的交易。

 

假如同时持有多个仓位，你将必要使用更大的杠杆，例如5:1和10:1。每笔交易都可以设定不同的止损位，因此，设定略高的杠杆要好于杠杆不足。即使你可以使用更大杠杆，也不肯定非要使用。

 

假如你用1000美元进行短线交易，请看《用不到1000美元进行外汇短线交易》一文，了解用小笔资金成功交易的更多细节。

 

 

由于欧元美元货币对当日的波动通常在90至130个基点，所以交易者将可能不会在一笔交易上冒高于10-20个基点的风险。单笔交易亏损应保持在账户价值的1%以下。风险为20个基点的交易意味着交易者可以进行50微型手或5迷你手，在欧元美元交易中的风险为100美元。

 

5迷你手价值5万美元，因此必要杠杆（账户中只有1万美元）。风险控制的很好，因此在这种情况下，对于交易策略来说，有杠杆可用是伟大上风。交易者特别很是可能在类似的风险水平上建立多个仓位。假如交易者持有两个类似的仓位，意味着要在市场中部署15万美元。因此，交易者将必要最低15:1的杠杆，但是最高甚至可以达到30:1（交易者可以部署30万美元的仓位）或50:1。除此之外，几乎没有人使用更多杠杆。

 

规模较大或较小的账户可以重复雷同的情况。

 

假如你账户中只有1000美元，想要进行当日交易，你可能想使用20或30:1的杠杆。与前面类似，你每笔交易面临10美元的风险，你的仓位规模将是上述例子的十分之一。

 

 

坚持风险不能超过入金的1%，交易者每笔交易可以承受的风险为50美元（5000美元的1%）。剥头皮者每笔交易的风险通常较小（基点方面）。假设交易者每笔交易冒10个点的风险。这意味着在欧元美元交易中，可以进行5迷你手的交易。假如在5迷你手中损失了10个基点，他们会损失50美元，或是账户金额的1%。

 

5迷你手的成本为5万美元，因此进行该笔交易必要10:1的杠杆。在一次进行多笔交易时这可能同样有用。假如一次创建3个仓位，这意味着要部署15万美元，至少要30:1的杠杆，可以使用50:1的杠杆从而留有余地，但是只有在持有多个仓位的时候才必要如许做。假如你一次进行一笔交易，那么15或20:1的杠杆就够了。

 

 

外汇掮客商为什么提供高达500:1的杠杆？答案特别很是简单，是为了诱使交易者认为可以100美元，以孤注一掷的体例红利。以欧元美元为例，1微型手的成本为1000美元，1迷你手为1万美元，因此开立一个账户至少要1000美元，这意味着交易者必要使用杠杆才能建立最小仓位。大多数新手外汇交易者都带着痴心贪图，他们会冒远高于1%本金的风险进行交易，杠杆为他们提供了条件。疯狂的高杠杆使人们以为可以创造奇迹一夜暴富，但这种事情很少发生。

 

 

在上面的例子中，你可以根据账户规模和交易类型计算出必要使用多大杠杆。许多交易者可能会发现，他们现实上并不必要杠杆，但是有杠杆可用照旧不错的。你账户中有可用杠杆，但假如不必要不肯定特别很是使用。市场中总是有许多交易，因此不必要在一笔交易中孤注一掷，冒着很大风险，或使用过大的杠杆。对于大多数交易者来说，50:1的杠杆就已经太高了。20:1适合大多数当日和短线交易者。外汇交易有很大风险，使用过大杠杆并不只意味着伟大亏损，而且还有可能爆仓。将每笔交易的风险控制在本金的1%，交易者就会发现不太必要掮客商提供的伟大杠杆。

 

本文是自营交易员和特许市场技术分析师CoryMitchell的客座文章，专注于中短期技术策略。他是交易者教育和市场分析网站VantagePointTrading.com的创始人。