精确熟悉“技术分析 技术分析既不是一无可取，也不是全能的。 一样平常情况下，投资者若信仰“价值投资”，就会将“技术分析”等短线方法贬低地毫无用处。现实上，不管哪一种技术分析，都不会一无可取。由于股票市场的波动自己就是人的群体活动，而人的情绪波动是吻合生理学规律的，是有迹可循的。 纵观市面上所有的股票技术分析方法，都会涉及到三个因素：价格、成交量、时间。市场交易者天天对各种信息进行处理，并将本身的对市场的认知和生理因素都反映交易中。市场交易者的认知转变和情绪波动，都会写在这三个因素里。技术分析首先是根据大量的交易统计效果而得出的，在这个统计和研究的过程中，故意偶然就会对交易者的群体举动进行“再编译”。 正由于有统计学的意义在里面，技术分析有一个普遍规律，就是参与者越多，股票或指数的市值越大，就越能消弭个体差异，技术分析也越能派上用场。与此同时，样本的时间越短，短期波动的随意性越大；样本的时间越长，技术分析也就越具备统计意义，这也是为何越短的趋势越难以判断。 技术分析具有几个特点： 一、图形会自我实现，也会自我失效。 当一个技术分析被市场中较多的交易者认可时，那么交易者也会按照该种技术分析的指示去操作，因此推动股票按照技术分析预示的方向运行。与此同时，因为涨跌终有终点，谁也不乐意做最后一个傻瓜。交易者总盼望能跑在其他人的前面，进而提前退却。与此同时，另有一批更保守的交易者，又盼望在这一批交易者之前退却……一层一层推进，最后使得整个技术分析系统失灵。 二、技术分析通常具有肯定的模糊性和疑惑性。 统一个时刻，不同的投资者使用雷同的技术分析方法，甚至可能会得出截然相反的效果。技术分析者将本身的情感因素加入到实战中，那些“盼望”股市涨的人，天然会从技术分析上“读出”股市将会上涨的效果。反之亦然。这就好比“四不像”，心中有马的人觉得它像马，心中有鹿的人觉得它像鹿。 三、技术分析具有肯定的“后视性”。 也就是说，把技术分析往曩昔的股票走势里套，很容易得出各种技术分析的成功点。但是，把技术分析拿到如今的时点，去展望将来的股票走势时，却总是对错参半。拿大趋势来举例——指数经历一波上涨后，回调了1/3的高度。 假如此时指数止跌回稳，继承上涨到更高的高度，那么这一次1/3的回调只是长期上涨趋势中的一次中级折返。假如此时继承下跌，最终甚至跌破了指数上涨前的低点，那么这1/3的回调又变成了长期下跌趋势的前半段。无论从哪一点分析，都吻合道氏理论。 例如：熊市中跌了一段时间后，出现短期的反弹上涨。反弹只要持续几天，就会使得短期涨速快于长期涨速，达到肯定的阈值，就会出现MACD金叉。此时若是买入，股价可能还会上涨几日，也可能立即掉头向下破坏掉MACD金叉的图形形态。 假如有需要，还可以将上面一段的推演再简化——当股市大趋势是上涨时，MACD金叉即买入是有用的；当股市大趋势是下跌时，MACD金叉即买入是失败的。（是不是略显坑爹？） 四、大多数技术指标很难分辨出反转照旧反弹，牛市顶部照旧短期回调，而在单边行情和震动行情中较为有用。 也就是说，技术分析很难判别熊底和牛顶。 五、技术分析多是之前股市的时间、价格、成交量的总结。但无法将新闻面的影响囊括在内。 市场沉沉浮浮，每一次循环都有相似之处，也都有不同之处。每一次的新闻，对交易者的影响都不尽雷同。技术分析多是行使雷同之处的统计效果，却无法将不同之处的例外情况吸纳进来。 成功的技术交易者大多有一类叫做“盘感”的东西，无非就是长期的交易经验，潜移默化所形成的生理暗示。经过“盘感”潜意识的处理，交易者可以感觉到不同新闻面的影响差异。但是遗憾的是，新闻面的影响会扩散给每一个市场参与者，同时又随股价波动而发生转变。 要综合所有市场参与者的生理状态，是不可能做到的。“盘感”基于技术交易者自身的“潜意识”，是技术分析的修正，基于对其他市场参与者生理状态的潜意识预估。这个预估可能精确，也可能错误 纵观国内外闻名的谋利交易者，都有过辉煌，也有过破产。正是由于人性的贪婪所致。每一次技术判断精确，都会增强技术分析者的自傲心，同时也产生“早知道精确，为何不多押注码”的忏悔生理。最终会使得技术交易者的仓位和杠杆越来越大。除非技术投资者能一向精确下去，否则终会输在All in的一把上。 七、技术分析是研究群体的活动。群体越多，个体差异就越能够相互抵消。 但假如某一只股票，由少数一个或几个庄家操纵，则技术分析是完全失效的。何况庄家还会做出各种买入的图形，请君入瓮。
