要战胜人性的弱点，消弭在现实交易中情绪的负面作用，有相称多的交易者开发研制各种各样的机械交易体系，期待通过机器交易实现确定性红利目标。笔者亲自研制并实战操作过这类交易体系，发现这类交易体系存在致命缺陷，这些致命缺陷导致了机械交易体系不可能实现确定性红利的目标。

一、机械交易体系在理论上成立

所谓体系化交易是指在某种投资理念引导下，将风险控制技术和交易技术有机结合起来而形成的相互关联的交易规则系统。交易体系是资金管理、风险控制、生理控制和市场统计分析的有机结合体。采用体系交易方法，使得交易决策运动具有体系性和同等性，这对于实现持续稳固的红利具有根本意义。

体系化交易的理论基础：

1、价格波动不是完全随机的，其非随机部分(趋势)是存在的并且可以追踪识别的。

2、在既定风险水平上实现正期望的交易体系是存在的。

3、体系化交易能够战胜人性弱点，实现既定风险/收益水平下的持续稳固红利。

体系化交易的特点：

1、风险/收益可以预期：交易体系经过十几年交易数据测试，各项风险控制指标及参数都经过测试，如预期利润率、可能遭受的最大亏损、最多延续亏损次数、风险/收益比值等可以提前预知，使得风险可以控制，收益可以预期。

2、顺势交易：体系采用趋势追踪技术，动态跟踪市场趋势，赓续调整持仓方向使之与目前市场方向同等。

3、客观性：交易体系的悉数规则和参数完全机械化，交易旌旗灯号由体系主动发出，完全排除了交易者的主观判断，从而有用解决了交易者的情绪对交易的负面影响。

由此可见，机械交易体系在理论上可以说自作掩饰，假如能够将理论百分之百付诸实践，无疑可以实现确定性红利目标，题目在于没有任何机械交易体系能够百分之百将理论转化为实践。

二、机械交易体系的致命缺陷

笔者认为，要想实现投资效果的确定性，必须实现投资理念的确定性、交易规则的确定性和风险管理的确定性，即：

而对于机械交易体系来说，在上述三个环节中，有两个环节存在致命缺陷，导致投资效果的不确定，即：

1、机械交易体系没有确定性的投资理念

机械交易体系的买卖旌旗灯号依据的是一些交易指标的组合所指示的旌旗灯号，通过赓续试错的办法试图找到市场中的趋势，根本就没有什么投资理念，这种探求是有伟大的成本的，其自己具有伟大的不确定性，有想当多的交易体系在红利之前就死在了探求真理的路上。

2、机械交易体系在理论层面上具有确定性的交易规则，但实战中无法实现

应用交易体系进行实战经常碰到这种征象：在模仿阶段各种参数、指标特别很是令人写意，但一进入实战就开始赔钱，题目就出在理论实际差(Slippage)上面。

依据任何指标或是指标组合发出买卖旌旗灯号都存在时间耽误，即要求在特准时间结束时评估旌旗灯号，然后依据旌旗灯号发出交易指令。在成交价与发出旌旗灯号瞬间的市场价之间存在不可避免的偏差，这个偏差就是理论实际差(Slippage)，它导致依据几十年统计数据进行设计的交易体系没有实用价值。

“失之毫厘，谬以千里”，正是因为偏差的存在，使得机械交易体系这架复杂的机器存在致命的缺陷，随时都有可能带给投资者伟大的损失。