在美国次贷危急（subprime crisis）爆发之前，很少会有外汇交易者细致到LIBOR利率（伦敦银行间同行拆借利率）。

 

自2006年春季开始，美国次级抵押贷款市场风暴开始爆发，进而直接导致了次贷危急。进入2008年，这场风暴开始席绢美国、欧盟、日本等世界重要的金融市场。在次贷危急爆发后,全球重要大型银行名誉评级被调低，银行所对应的名誉出现掉期，这直接导致了LIBOR利率大幅上涨。当时，全球所有的财经媒体的头条几乎都和LIBOR利率上涨有关。LIBOR利率到底是什么？外汇交易者为什么要关注LIBOR利率？

 

LIBOR利率的全称为London InterBank Offered Rate,中文翻译为伦敦银行间同行拆借利率，是某大型国际银行乐意向其他大型国际银行借贷时所要求的利率。银行跟人一样，也经常要互相借钱，这些大型银行间的借贷是没无固定担保的，举例来说，假设A银行向B银行借出巨额资金后，A银行将要面临极大的风险。缘故原由是，假如B银行一旦违约或者破产，就无法向A银行偿还借款，A银行则会有伟大的资金损失。现实上，LIBOR利率的不同，反映了不同的借款周期。

 

2008年次贷危急周全爆发以来，LIBOR利率一夜飙升。重要由于金融危急爆发后，银行无法估算短期借贷存在的风险。不同的银行难以预估对方所有持有的核心债券资产，事实上，银行也不清楚本身将要面临的风险。

 

导致银行无法估算借贷风险的一个重要缘故原由是美国市场的次贷危急。银行及一些贷款机构在缺乏肯定的监管规则以及风险控制的前提下，向名誉程度较差和收入不高的借款人提供贷款。在美国住房市场高度繁荣时，次级抵押贷款市场敏捷发展，甚至一些在通常情况下被认为不具备偿还能力的借款人也获得了购房贷款，这就为后来次级抵押贷款市场危急的形成埋下了隐患。银举动了降低风险，将次级抵押贷款以新的金融工具转售，如许一来，良性债权和不良债权混到了一路，最终，没有人知道哪些银行是存在风险的，而银行亦是如此。

 

较高的LIBOR利率不仅意味着伟大的名誉风险，换句话说，一些银行会因此而破产，它还会给金融市场带来伟大的震荡。由于一旦LIBOR利率变高，银行间的借贷频率就会降低，资金流动率也会进而降落。一些急需资金的银行因无法及时得到贷款而会面临破产。银行一旦资金断裂，企业就会碰到财政危急，选择停业或关门，导致社会经济下滑，产生更多的不稳固性。这是一个恶性循环。LIBOR利率的变会对各国的货币政策产生影响，也会影响市场的资金供求状态，进而对外汇交易带来影响。