合约现货外汇交易，又称外汇保证金交易、按金交易、虚盘交易，指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司(银行、交易商或掮客商)，签定委托买卖外汇的合同，缴付肯定比率(一样平常不超过10%)的交易保证金，便可按肯定融资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元的外汇。

　　因此，这种合约情势的买卖只是对某种外汇的某个价格作出书面或口头的承诺，然后等待价格出现上升或下跌时，再作买卖的结算，从转变的价差中获取利润，当然也承担了亏损的风险。因为这种投资所需的资金可多可少，所以，近年来吸引了很多投资者的参与。

　　外汇投资以合约情势出现，重要的好处在于节省投资金额。以合约情势买卖外汇，投资额一样平常不高于合约金额的5%，而得到的利润或支出的亏损却是按整个合约的金额计算的。

　　外汇合约的金额是根据外币的种类来确定的，详细来说，每一个合约的金额分别是12,500,000日元、62,500英镑、125,000欧元、125,000瑞士法郎，每张合约的价值约为10万美元。每种货币的每个合约的金额是不能根据投资者的要求改变的。投资者可以根据本身定金或保证金的多少，买卖几个或几十个合约。

　　一样平常情况下，投资者行使1千美元的保证金就可以买卖一个合约，当外币上升或降落，投资者的红利与亏损是按合约的金额即10万美元来计算的。有人认为以合约情势买卖外汇比实买实卖的风险峻大，但我们细心地把两者加以比较就不难看出差别所在，请详见下表。

　　假设：在1美元兑换135.00日元时买日元

　　实买实卖保证金情势 rumen8.com-入门吧是最好的入门资料网站

　　购入12,500,00日元必要 US$92,592.59 US$1,000.00

　　若日元汇率上升100点

　　红利 US$680.00 US$680.00

　　红利率 680/92,592.59=7.34%0 680/1000=68%

　　若日元汇率下跌100点

　　亏损 US$680.00 US$680.00

　　亏损率 680/92,592.59=7.34%0 680/1000=68%

　　从上表中可以发现，实买实卖的与保证金情势的买卖在红利和亏损的金额上是完全雷同的，所不同的是投资者投入的资金在数量上的差距，实买实卖的要投入9万多美元，才能买卖12,500,000日元，而采用保证金的情势只需1千美元，两者投入的金额相差90多倍。因此，采取合约情势对投资者来说投入小、产出多，比较适合大众的投资，可以用较小的资金赢得较多的利润。

　　但是，采取保证金情势买卖外汇分外要细致的题目是，因为保证金的金额虽小，但现实撬动的资金却十分重大，而外汇汇价每日的波幅又很大，假如投资者在判断外汇走势方面失误，就很容易造成保证金的全军覆没。以上表为例，同样是100点的亏损幅度，投资者的1千美元就亏掉了680美元，假如日元继承贬值，投资者又没有及时采取措施，就要造成不仅保证金悉数赔掉，而且还可能要追加投资。因此，高收益和高风险是对等的，但假如投资者方法得当，风险是可以管理和控制的。

　　在合约现货外汇交易中，投资者还可能获得可观的利息收入。合约现货外汇的计息方法，不是以投资者现实的投资金额，而是以合约的金额计算。例如，投资者投入1万美元作保证金，共买了5个合约的英镑，那么，利息的计算不是按投资人投入的1万美元计算，而是按5个合约的英镑的总值计算，即英镑的合约价值乘合约数量(62,500英镑*5)，如许一来，利息的收入就很可观了。当然，假如汇价不升反跌，那么，投资者虽然拿了利息，怎么也抵不了亏掉的价格转变的损失。

　　财息兼收也不意味着买卖任何一种外币都有利息可收，只有买高息外币才有利息的收入，卖高息外币不仅没有利息收入，投资者还必须付出利息。因为各国的利息会经常调整，因此，不同时期不同货币的利息的付出或收取是不一样的，投资者要以从事外币交易的交易商宣布的利息收取标准为依据。

　　利息的计算公式有两种，一种是用于直接标价的外币，像日元、瑞士法郎等，另一种用于间接标价的外币，如欧元、英镑、澳元等。

　　日元、瑞士法郎的利息计算公式为：

　　合约金额*1/入市价*利率*天数/360*合约数

　　欧元、英镑的利息计算公式为：

　　合约金额*入市价*利率*天数/360*合约数

　　合约现货外汇买卖的方法，既可以在低价先买，待价格升高后再卖出，也可以在高价位先卖，等价格跌落后再买入。外汇的价格总是在波浪中攀升或下跌的。这种既可先买又可先卖的方法，不仅在上升的行情中获利，也可以在下跌的形势下赢利。投资者若能天真运用这一方法，无论升市照旧跌市都可以左右逢源。那么，投资者如何来计算合约现货外汇买卖的盈亏呢？重要有3个因素要考虑。 www.rumen8 com-入门吧-入门资料大全

　　首先，要考虑外汇汇率的转变。投资者从汇率的波动赢利可以说是合约现货外汇投资获取利润的重要途径。红利或亏损的多少是按点数来计算的，所谓点数现实上就是汇率，比如说1美元兑换130.25日元，130.25日元可以说成13025点，当日元跌到131.25时，即下跌100点，日元在这个价位上，每一点代表了6.8美元。

　　日元、英镑、瑞士法郎等每种货币的每一点所代表的价值也不一样。在合约现货外汇买卖中，赚的点数越多红利也就越多，赔的点数越少亏损也就越少。例如，投资者在1.6000价位时买入1个合约的英镑，当英镑上升到1.7000时，投资者把这个合约卖掉，即赚1000点的英镑，红利高达6,250美元。而另一个投资者在1.7000时买英镑，英镑下滑至1.6900时，他立刻抛掉手中的合约，那么，他只赔了100点，即赔掉625美元。当然，赚和赔的点数与红利和亏损的多少是成正比的。

　　其次，要考虑利息的付出与收益。本文曾叙述过先买高息外币会得到肯定的利息，但先卖高息外币就要付出肯定的利息。假如是短线的投资，例如当天买卖结束，或者在一二天内结束，就不必考虑利息的付出与收益，由于一二天的利息付出与收益很少，对红利或者亏损影响很小。对中、长线投资者来说，利息题目却是一个不可忽视的生要环节。

　　例如，投资者在1.7000价位时先卖英镑，一个月以后，英镑的价格还在这一位置，假如按卖英镑要付出8%的利息计算，每月的利息付出高达750美元。这也是一个不少的付出。从目前一样平常居民投资的情况来看，有许多投资者对利息的收入看得比较多，而同时忽视了外币的走势，从而都喜好买高息外币，效果造成了以少失多，例如，当英镑下跌时，投资者买了英镑，即使一个合约每月收息450美元，但一个月英镑下跌了500点，在点数上赔掉3,125美元，利息的收入填补不了英镑下跌带来的损失。

　　所以，投资者要把外汇汇率的走势放在第一位，而把利息的收入或付出放在第二位。

　　最后，要考虑手续费的付出。投资者买卖合约外汇要通过金融公司进行，因此，投资者要把这一部分付出计算到成本中去。金融公司收取的手续费是按投资者买卖合约的数量，而不是按红利或亏损的多少，因此，这是一个固定的量。 rumen8.com-入门吧收集整顿入门资料

　　以上的三个方面，构成了计算合约现货外汇红利及亏损的计算方法。 rumen8.com-入门吧是最好的入门资料网站

　　日元、瑞士法郎的损益计算公式为：

　　合约金额*(1/卖出价-1/买入价)*合约数-手续费+/-利息 rumen8.com-入门吧,投资者入门的好帮手

　　而欧元、英镑的损益计算公式为：

　　合约金额*(卖出价-买入价)*合约数-手续费+/-利息

　　外汇保证金交易，作为一种投资工具，在欧美、日本、香港、台湾等国家和地区是正当的，交易商和交易举动受到当局的监管。

　　什么是外汇按金交易？

　　外汇按金交易，是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖体例。在交易时，交易者只支出1％～10%的按金(保证金)，就可进行100％额度的交易。

　　这种外汇交易体例80年代产生于伦敦，后流入香港，90年代初我国的一些小我和机构曾参与这类交易。除了与期货交易一样也执行保证金制度外，外汇按金交易还有不同于期货交易的特点：一是外汇按金交易的中场是无形的、不固定的，在客户与银行之间直接进行、中心没有交易所如许的中介机构；二是外汇按金交易没有到期日．交易者可以无穷期持有头寸；三是外汇按金交易的市场规模伟大，参与者浩繁；四是外汇按金交易的币种雄厚，所有可兑换货币都可作为交易品种；五是外汇按金的交易时间是24小时不间断的；六是外汇按金交易要计算各种货币之间的利率差，金融机构须向容户付出或自在户按金中扣除。

　　下面通过一个实例来说明外汇按金交易的过程。某客户存入10万美元做按金委托银行进行交易，该银行规定保证金比例为10％(这意味着客户的最大交易额度为100万美元〕。1月10日，客户与银行成交一笔美元/德国马克的按金交易，客广以1美元兑换1．7740马克的价格卖出100万美元，买进177．4万马克。次日，该客户以1美元兑换1．773马克的汇价向银行卖出177.4万马克买回l 000 564美元。

　　则该客户实现红利564美元[即(1000 564-1 000 000)。假如当时美元年利率高于德国马克利率1个百分点、则甲客户的红利中需扣除利息差额(详细数额为100万x0.01/365=27．4美元)。因为该客户现实只付出了100000美元的保证金，因此该笔交易的现实年收益率为195％(即(564-27.4)/100000x365)。

　　按金交易属于一种高风险的金融杠杆交易工具，从其自身特点来分析，风险重要来源于三个方面：

　　(1)高杠杆性。因为按金交易的参与者只付出一个很小比例的保证金，如许外汇价格的正常波动都被放大几倍甚至几十倍，这种高风险带来的回报和亏损都是惊人的。

　　(2)外汇市场频繁波动的背景。国际外汇市场的日成交金额可以达1万亿美元以上，浩繁的国际金融机构和基金参与其中，各国经济政策随时转变，各种突发性因素时有发生。这些都可能成为导致汇率大幅度波动的缘故原由。

　　(2)监控的难度。无论是交易者照旧市场监管看，在介入按金交易之后都充分熟悉到风险监控的难度。因为没有固定的交易场所以及汇价的大幅波动。客户经常发生巨额亏损。这固然有交易者自身的缘故原由，侗也有很多题目是来自于种松散型的市场结构。香港证监会在通过一段时间的摸索之后制订出《按金外汇买卖条例》及相干规则，可以认为是到目前为止较为完整的规章制度。 rumen8.com-入门吧是最好的入门资料网站

　　早在1994年11月，中国证监会、国家外汇管理局、国家工商行政管理局、公安部就联合下发了《关于严峻查处非法外汇期货和外汇按金交易运动的关照》，注解我国当局管理机构是禁止在我国从事外汇按金交易的。