炒外汇的影响因素有许多，利率和通货膨胀是其中的一个因素，在外汇市场上，许多炒外汇者都想了解，利率和通货膨胀是如何影响外汇的。

　　通货膨胀和利率，是我们平时接触到最多的经济消息之一。通货膨胀衡量的是物价的上涨幅度，通常在一国经济发展较快，消耗需求茂盛的时候，通胀就会渐渐走高，而西方央行大多都会制订通胀目标，作为衡量通胀水平是否合理的标尺，这一目标通常是在2.0-2.5％之间，当通胀超过这一目标时，央行就会考虑进步利率，即加息，以控制物价；当经济不景气时，多数都伴随着通胀走低，此时央行就会考虑降低利率，即减息，来刺激经济发展。

　　利率和通货膨胀对汇市有紧张而显明的影响，通常与一国货币的汇率成正比。以英镑举例来说，当英镑利率渐渐上调时，以英镑计价资产的收益率也会渐渐上升，大量追求利润的国际资本，会纷纷涌入英国，或是转向英镑资产，从而引发英镑走俏，致使长期内英镑兑其他货币的汇率赓续上扬，反之亦然，这些资本，是以投资为目的的，各国当局都比较迎接。

　　但同时，还有大量的谋利性资本，即热钱，他们并不是以投资为目的，而是以中短线谋利炒作为主，当英镑有加息预期时，这些资本便会建立英镑多头头寸，使英镑汇率在短期内飙升，当加息成为事实时，这些资本便会获利了结。因此，经常会出现加息前汇率上扬，而加息后汇率下跌的征象，对于热钱，各国当局都会密切监视，用各种办法限定他们的举措，但目前还没有更好的办法，能够束缚热钱对金融的冲击。

　　总体来说，当一国货币进入加息周期时，赓续的加息预期会对该货币提供长期的利好支撑，反之将引发颓废气氛，带来长期的利空压力。

　　同时我们也应细致，通胀与利率的上扬也有肯定的限度，并不是越高越好，假如通胀达到两位数，而利率亦达到两位数的话，注解该国经济题目紧张，这时对该国货币就绝不是利好支撑，而是利空卖压。

　　因为利率和通货膨胀间的密切关系，所以市场对一国的通胀数据比较关注，最紧张的两个通胀数据是：消耗者物价指数(剔除食品、能源后成为核心消耗者物价指数)和生产物价指数(剔除食品、能源后成为核心生产物价指数)，前者重要衡量居民消耗价格，后者重要衡量工业生产的价格。

　　以上所说的利率和通货膨胀对汇市的影响，只是单纯的就事论事，而汇率的现实走势会受到诸多因素的影响，汇率的最终方向是多种因素角力后的效果，比如当前美元利率虽然赓续上调，但美元汇率仍在下跌，这重要是双赤字等带来的利空压力，超过了加息所带来的利好，但我们并不能因此否定通胀与利率对美元的影响，假如美元没有持续加息的话，将会比如今跌的更凶猛。对于如何考察多种因素对汇市的综合影响，会在以后的文章中涉及到。