基础分析：通过对影响汇率转变的基本因素进行分析，来展望汇率转变趋势。

基本因素：经济面因素、政治面因素、市场面因素等。

基础分析（经济面）

经济因素：影响汇率走向的重要因素，决定汇率的长期转变趋势。

把握经济因素转变：通过一国定期发布的一系列经济数据动态观察该国经济发展状态，分析将来转变趋势，作出将对该国货币汇率产生何种影响的展望，达到把握汇率长期转变趋势的目的。

一、一国的经济增加水平：一国经济增加率维持在较高水平，说明该国经济较有活力，容易吸引国际资本流入，促使该国货币升值；一国经济增加率处于低水平状况，说明该国经济缺乏活力，非但不容易吸引国际资本流入，还会导致本国资本外流，造成该国货币贬值。

二、一国的国际收支状态：一国的国际收支（包括贸易往来和资本输出/输入）状态优秀，处于顺差状况，该国是外汇净流入，其货币将升值；相反，一国的国际收支状态恶化，处于逆差状况，该国是外汇净流出，其货币会贬值。

三、一国的通货膨胀状态：一国处于通货膨胀高企时期，说明该国货币购买力水平在降低，其货币将贬值；一国的通货膨胀处于较低水平，说明该国货币购买力水平在进步，其货币会升值。

四、一国的利率水平：各国货币利率水平的差异会直接影响短期国际资本的流动。一国利率较高，容易吸引短期资本流入，造成该国货币升值；相反，一国利率较低，容易导致短期资本流出，造成该国货币贬值。

反映一国经济增加水平的数据：国内生产总值（GDP）是衡量一国经济发展水平的最紧张团体指标；耐用品订单、工业生产、采购经理人指数等指标是从某些行业的局部来反映经济景气状态；失业率数据可间接反映经济景气状态（经济景气较好，失业率就低；失业率高，说明经济景气差）。

反映一国通货膨胀状态的数据：生产者物价指数、消耗者物价指数、零售物价指数、零售贩卖数据、货币供给量等。

反映一国国际收支状态的数据：经常项目收支状态、贸易收支状态、外汇贮备等。

反映一国利率水平的数据：名义利率（主导利率）、现实利率

基础分析（政治面）

政治因素：影响汇率转变的政治因素大到战争、武装冲突、军事政变、，小到当局推举、政治丑闻、当局官员谈吐等，都会在汇率走势上留下痕迹。

政治因素具有突发性特点，对汇率的影响每每体现出短期性和剧烈性，即在短期内造成市场剧烈波动，一旦政治事件平息，市场恢复原有运行格局。

基础分析（市场面）

市场预期：外汇市场是浩繁投资人、谋利客共同参与，众人群体举动形成"羊群"效应，具有壮大的力量。如：大家同等看跌某货币，都会采取抛空举措，造成该货币汇率下跌，而汇率下跌又会影响到更多的人看空该货币，加入到抛售行列，形成滚雪球效应。这就是所谓的汇兑生理说：是人们的生理预期，人们对各种经济数据和新闻理解上的不同，导致有人抛空，有人买进，从而影响汇率波动。

市场开放性：外汇市场是开放性市场，因为国际资本在全球不同国家的金融市场（如黄金市场、期货市场、股票市场等）流动，每每都要通过外汇市场进行各货币间的兑换，因此，黄金市场、期货市场、股票市场的波动，会对外汇市场产生影响。如：当日本股市上涨，吸引欧美投资、谋利人涌入日本股市追涨，把欧元、美元兑换成日元，使日元因市场需求增长而升值；当流入日本股市的资金回撤时，又把日元兑换成欧元、美元，使日元因市场供应增长而贬值（资产市场说）。

基础分析（当局干预）

当局干预的影响

干预的目的：一是实现本国的宏观经济目标；二是稳固市场，扭转发生"偏离"的汇率水平。

干预的手段：中间银行或货币政府直接入市进行买卖操作；通过一些宏观经济政策的转变来影响市场。

宏观经济政策：一国财政部和中间银行是进行宏观经济调控的两个强力部门。

财政部：负责财政政策，如增税/减税等；

中间银行：掌管货币政策，如升/降升息，收紧/放松银根等。

因为财政部或中间银行采取各种措施，对宏观经济进行调控，会影响到该国经济领域的方方面面，因此，每每引起经济基本面转变，从而影响到汇率转变。