“从今年2、3月正式启用主动交易体系以来，我的实战成果基本吻合预期，最好的账户至今红利20%多，大体跟手动操作相若。6月份以来庞大消息赓续，汇市动荡剧烈，客观上提供了主动交易体系较理想的用武之地。”美国华尔街Spark FX外汇投资公司高级外汇交易员吴灏(Allan Wu)近日在接受《第一财经日报》专访时对新上马的主动外汇交易体系透露表现写意。
时髦的技术前沿阵地
主动交易体系在目前的全球外汇市场上是一个越来越时髦的技术前沿阵地。吴灏在数学和计算机编程领域中都学有专攻，因此他很早就在研发主动交易体系，但因为时机不成熟，一向没有投入实战。
“当时有个同伙把我研发的一个主动交易体系卖给一家基金公司，居然卖了25万美元，那家公司专门收购各种交易体系进行测试和二次开发，并根据其效果和体系的特征投入不同比例的资金操作，有点像‘基金的基金’(FOF)那种操作模式。”
为了感谢吴灏，那位同伙送给他30多个主动交易体系，他随即投入严重测试，“从中遴选了3~4个。我遴选的重点是那种获利概率和空间都比较大的体系，但它们一样平常会是暴涨暴跌，下一步我镶嵌入本身编写的缩小回撤率的程序，以提拔整个体系的收益风险比。”
在吴灏看来，主动交易体系首先是电脑下单体系，“但不同的是每个Modeling(即交易体系的下单决策模型)包含不同的策略及组合，有点类似于股票中的板块概念”。
吴灏目前常用的Modeling有5个，它们有特定的策略设置，跟踪不同的货币对行情。Modeling也有长线、中线、短线之区别。短线Modeling偶然主动下单特别很是频繁，有一点小利润或许就会平仓。而长线Modeling则可能下单间隔时间特别很是长，必须要有一段丰厚的波段差价才会平仓。
这5个Modeling在吴灏看来相称于指定了5个风格不同的外汇交易员实时下单，它们共同组成了吴灏目前使用特别很是顺手的主动交易体系。“我会根据客户不同的风险承受能力和偏好选择不同的Modeling组合，或者风格激进，或者以保本增值为主。”
战胜人脑思维缺陷
吴灏认为主动交易体系肯定程度上战胜了人脑固有的思维缺陷，“偶然候某个交易员会有惯性思路，在市场走势与他符合时赓续赢利，但市场总是转变的，而且永久是对的，错的只有他本身。一旦思路出现死角，亏钱便随之而来。而主动交易体系相称于提供了多种备选思路，根据市场在每一阶段的不同特性主动调整策略，以达到多样化和对冲风险的目的。三个臭皮匠胜过诸葛亮，何况我聘请的是5个专业级外汇交易员呢？”
5个Modeling同时投入实战，偶然候在下单上会出现彼此反向操作的情况。比如一个Modeling着眼于中长线而给某个货币对开了一个多单，另一个Modeling却在雷同或差不多的价位获利平仓，甚至于反向开空单。这从主动交易体系团体来看就是对冲、没有利润或降低获利程度。吴灏认为不同的外汇交易员操作理念不同是很正常的事情，某临时点虽然局部有“空耗”征象，但将时间拉长之后市场风险和波动率被相对锁定在一个可以接受的区间之内，不至于离趋势太远。分外是当产生6月份伯南克讲话引起的大行情时，可以进一步锁定利润。
“我编写的一些嵌套程序则致力于缩小回撤率。例如英镑/日元货币对6月26日跌得很厉害，由于它是跟美股同方向走的，美股大跌它天然不能幸免。但那天一个Modeling还开了两手多单，回撤程序在这个单子知足回撤率后主动平仓，而且其他Modeling分外是短线Modeing都判断对了方向，因此当天我照旧获得了稳固的收益。”
偶然必须人为干预
主动交易体系里面究竟写了点啥？吴灏透露表现这对于交易员而言相称于黑匣子，究其内涵无非是对均线体系买卖旌旗灯号的描述以及一些常用技术指标的组合等。许多时候它们将飘忽不定的人脑思维决策固定为模块，以减轻人脑的决策负担，并在人脑不工作时捉住稍纵即逝的机会。
“人为干涉偶然候是必须的，比如中长线Modeling进场点偶然候就选择得不是太好，一进场就会亏100个点左右，但时间放长了一看已经红利300多个点了。因此在不同的Modeling同时下单某一个货币对时我一样平常不会自动干预，而如果一个Modeling一再下单或忽然下大单而我又觉得那个进场点不理想的时候，就必须去武断干预。”
吴灏寻求的是长期稳固的复利增加，这与华尔街私募外汇基金操盘手徐世维的思路不谋而合。徐世维告诉《第一财经日报》，他使用外汇主动交易体系的效果一样平常是，有几个月可能小赢，有几个月可能微亏，但假如出现了像6月中旬那样的庞大趋势性机会的时候，优秀的主动交易体系会忠厚地将阶段性利润一分不差地放进你的口袋，而那每每就是半年甚至全年的利润指标。
“所以资金越大越应该采用主动交易体系来分担交易员的劳动量。但假如有人告诉你他的主动交易体系能够像提款机一样每个月从汇市提出5%的利润，那么你多半要细心思考一下是哪个环节出题目了。”
