外汇投资者保证金在操作上,多半讨论的都是分析技巧,行情展望,有关资金控管的课题却很少人论及,然而,有了好的资金控管,纵使以丢铜板的体例来决定进出(对每一次自力事件而言,对的机率均为50%),亦能在市场上获取相称的报酬,何解？以下就此一课题发表一点浅见。
何谓资金控管?在期货操作上尤其紧张,期货的杠杆倍数多半在十倍之谱,而你只用其合约价值的十分之一当保证金来持有部位,在资金调度上不可不慎,在外汇交易市场上常听人说,用三倍的资金来操作一口期货较为恰当,呵,为什么？为什么不用五倍,为什么不能只用刚好的保证金?其实这些题目重要是在于各人对风险偏好的程度,市场的报酬与风险是相对的,你有高风险承受度,天然有机会攫取较高的报酬,但是,太高的风险程受度却又沦于赌博之流,因此必须先行制订一套资金控管的流程,才能在谋利操作之路上得到长期而稳固的绩效。
如何制订适合本身的资金控管流程?首先当然要有一笔资金,先行规划你可以忍受分几次把它赔光？呵,要先有置之死地而后生的生理预备,计算好之后,那就是你每笔交易所能承受的最大亏损金额,记得,是每”笔”而非每口,亦即是你每次出手时能接受的最大亏损金额,呵,,题目来了,有人问,我以投入资金的2%当作停损,但是,我是照着技术分析来操作的,假如如今的价位进场的话,按照关卡所设的停损价位假如来了,将会超过我的2%的风险限定,那怎么办？呵….很简单,那就不要进场,这笔交易机会是不属于你的,由于它的谋利风险高于你所能承受的程度,在操作上,耐心与纪律几乎是不变的铁则,遇到交易机会而面临非计划中的风险程度时,摒弃这笔交易吧,市场永久都在,耐心等待属于你的交易机会,才不会出现非预期状态出现时无法处理的危急。另外,有人问,那假如风险远小于我的风险忍受度时,我该怎么做？呵,不要嫌疑,属于你的交易机会来了,大胆地放大你的部位,只要这”笔”交易的预期亏损金额在你的资金控管流程之内,再大的部位都嫌少。
如何行使资金控管的体例来增长获利与削减亏损？这关系到加码与减码操作的时机,举个例子来说好了,倘使你是某代理商,当进了一批货一会儿卖了将近九成,你是不是会想再进货?但是这时题目就来了…在外汇买卖市场需求增长的状态下,进货成本天然也进步,那么要进多少？怎么进?分批？照旧一次全梭？这些都关系到成本控制的题目,加上先前市场中已有本身卖出去的货品,而同行看了眼红亦开始进货来贩卖,进多了怕滞销,进少了怕少赚？呵…..其题目更为复杂,有机会我们再讨论,而其基本原则不变,在资金增长时放胆去做,操作不顺时减量经营。
前次提到资金控管的紧张性,也仅止于资金控管的初步──控制风险，但是炒外汇光是控制风险仍无法达到资金成长的目标，有停损风俗的操作者，在操作上经常面临亏损可以避开，但是获利不知出场的窘状，以致于一次又一次的停损，面对操作时自傲心频频地遭受袭击，最后只好愈做愈短，但在盈亏比与胜率无法达成有用的期望报酬时，长期下来只得黯然地从市场卒业，因此，资金控管的课题着实相称令人头痛，纵观世界各大操盘高手，所讲的不外乎是停损、纪律以及优秀的资金控管，在停损及纪律方面多半能譠述一大篇，但在资金控管方面多半以极小篇幅一语带过，为什么呢？盖因资金控管乃其长期致胜的法宝，市场本就是赢少输多，若彵们将此致胜法宝揭露，那还混什么？也因此，在市场上多数人对于停损与纪律都可以朗朗上口像圣经般地背颂，壹旦论及资金控管，多半张目结舌，或是仅能说出….嗯，拿三倍的保证金来做一口单较安全，而接下来呢？呵，你可以试着问问市场上所谓的“专家”，十个应有九个答不出来。以下为小我对操作资金规划的体例，不见得为最好的，但它是个方法，也是“适合我的操作”的方法。
一、以合约价值看待建立部位的价值：无论你建立了多大或多小的部位，要着眼于你所能动用的操作金额与现实建立部位价值，比方说，500万建立了30口，以目前3850的价位计算，合约共值约2,300万，则你目前手中持有的操作其杠杆倍数为4.6倍，若你只许可每笔交易亏损手中资金的2%，那么只能亏损十万，为2300万的千分之4.35（呵…看起来相称低），也就是平均每口只能亏损16点，呵，在期指市场16点只是一个小小的波动，此时只有减小部位或是放大每笔亏损比例才能应付，在长期操作资金控管的前提下，您该如何取舍呢？
二、加码的资金控管：首先要考虑在什么时点加码？有人用技术分析探求突破点，有人用保证金比例控制加码点，无论采行什么方法，首要考虑的是加码之后对团体部位的影响如何？当然，此时所探究的不是加码后能赚多少，而是加码后我能赔得起多少？呵…..很新鲜是吧，既为“加码”，已经是赢利了，为什么我还要考虑能赔得起多少？其实从古至今，孙子也好，孙膑也好，其兵法所主张的行军作战多半是以“攻击”为出发点，认为攻击是最好的防御，故有所谓“围魏救赵”之典故，而现今的球类比赛，一个球队有再好的防守能力，其攻击力不强亦是无法击败对手，最多能求和。在操作上，此点观念亦是相称紧张，停损停损停损，所教你的仅止于防守，并无法让你在球场上得分扣关，因此，在背动的停损移动至肯定程度之后，形势对我有利之时，如何采行加码的攻击手段，以达深入敌阵并予以致命的一击将是你在操作上攫取暴利的利器，然名曰利器，自有可能在不细致时被反噬，需郑重行之。在此我们不探究用什么体例加码，而着眼于加码前后之资金控管，所谓“加码”，绝对是在部位已处在获利状态，若是亏损时的铺平，不在本篇讨论范围之内，在部位获利达到多少可以开始加码呢？小我的看法，须参照你进场时所预备赔的比例，比方说2%，则必须在获利达到6%以上，才开始进行加码的动作，为何要如此？我们一开始就讨论到，重点在于你加码后能赔得起多少？而此时所考虑的即是如此，当你设定在三比一的盈亏比时，每笔交易赚至少赚三，赔顶多赔一，所以若肇端最大亏损金额为投入资金的2%时，在获利未达6%之前增长部位，虽说做对的话可以更快地达到6%的获利水准，但是错的话呢？是否就此削减了一次获利或是不赚不赔的机会？在长期操作中徒增一次亏损的次数，如此将有违让资金长期稳固而持续增长的目的。而超过6%获利作了加码之后，必须将停损马上移到可以珍爱加码部位的地方，万一不幸出场了，至少还保有6%的部位获利，如此将可以兼顾盈亏三比一的谋利原则，并发挥攻击操作的战术。
三、加码的体例：市场上有所谓的倒金字塔、正金字塔、菱形等加码体例，无论采行何种体例，都必须以资金控管为前提，有了上述的资金控管概念，就算是采用风险最大的倒金字塔加码体例，都可以保有最安全的部位，当然必须再考虑到最差的状态，在突发状态对你的部位不利时你能否承受此一风险？出现了最差状态，你的部位会不会马上变成亏损？若是亏损将要亏损多少？是在你的承受范围之内吗？是的话，呵….安心地抱你的部位吧，若不是的话，减量经营，减到你可以承受的风险为止。
四、扑克定律：扑克和一样平常的赌博差不多，但是深谙其道的人才能成为赢家，而其赌法与操作最为接近，何解？扑克每把一开始都有底注，在取得牌之前，你必须先下此底注才有权利参与，而操作呢？亦是如此，此底注犹如每笔操作的停损金额，你要继承玩下去，可能获利，也可能增长亏损，但是，最少就是要输掉这一把的底注。接着，当你加注陆续取得第三张牌，第四张牌时，要用何种方法？不外乎是机率，藉由桌面上已出现的牌来推测，你能取得的上风有多少？而其胜率呢？比方说，至第四张牌时你手中持有三条，而桌上已经加注的金额已经是底注的150倍了，而由你贡献的为35倍，此时又到了你加注的时候，该以底注的几倍来加注？这把牌若赢的话，至少可以赢到底注的百倍以上，若输的话，将会有35倍的底注亏损，你如何评断？交给运气？没错，若交给运气的话偶尔会有不错的好运，但你确信你每次的运气都很好吗？
