提到外汇界的传奇交易员，那么有一位绝对不容错过，那就是于1978年至1988年，平均年回报率达到87%，纵横全球的外汇交易员 - 布鲁斯·柯凡纳。

 

关于布鲁斯·柯凡纳的交易心得已被杰克•施瓦格编著的一向被列为美国金融操作人员必读的书籍之一的《金融怪杰》所收录，汇商将其中与布鲁斯·柯凡纳有关的部分内容摘录供大家学习和探究。

 

Q：你是举世间少数几位成功的交易员之一，你与其他交易员有何不同之处？

 

A：我无法诠释为什么有些交易员会成功，有些却会失败。至于我本身，我认为我具有两项相称紧张的特质。第一项是对于市场将来走势具有广大的想像空间，并且深信不疑，例如我信赖黄豆价格有朝一日会涨到月前水准的二倍；美元会跌到1美元兑100日圆以下，第二项则是我能在压力下保持理性和节制。

 

Q：交易技术的获得，是否可以通过训练？

 

A：可以，不过只能在某个范围之内。多年来，我训练了将近30位刚出道的交易员，不过，其中只有4到5位成为成功交易员。

 

Q：至于其他的25位呢？

 

A：最后都被镌汰出局。不过这与智力没有任何关系。

 

Q：在你的门生当中，最后获致成功的人，他们和被镌汰出局的有何差异？

 

A：他们坚毅、自力，而且颇有主张。他们敢在别人不敢进场时进场，同时他们也会节制本身的贪念。野心太大的交易员最后总会把交易弄砸，而且永久无法保住所赚得的利润；商品公司就有一位如此的交易员，我未便提出他的姓名，他的聪明才识之高是毕生仅见，他判断市场正确无比。然而我能赢利，他却不能。

 

Q：他犯的错误是什么？

 

A：他的野心太大。我作一口合约，他即要作10口，最后不但没有赢利，反而亏了本。技术分析使市场形式更明朗。

 

Q：你都是根据基天职析来作交易的决定吗？

 

A：是的。我不会只凭借技术面从事交易。虽然我经常使用技术分析来帮助我进行市场判断，但是除非我了解市场变动的缘故原由，否则我不会轻易进场。

 

Q：如许说来，是不是你的每笔交易后面必定都有基本面因素的支撑？

 

A：可以这么说。不过我要增补，技术分析通常可以使市场的基本面形式更加明朗化。举例来说，去年上半年有入说加拿大元会升值，也有人说加拿大元会贬值，而我根本无法判断加元的走势。不过假如硬逼我作选择，我会选择加拿大元贬值。后来美加贸易协定签署，市场情况才渐渐明朗。事实上，在美加贸易协定签署的前几天，加拿大元就已经开始扬升，而我直到这时候，在市场大势渐渐明朗的情况下，才敢断言加拿大元将会上扬。

 

在美加贸易协定之前，我觉得加拿大元已经涨到高价水准，因此无法确定加拿大元会上扬，或是下跌。我也只有等待市场变动，然后再追随市场转变的方向做动作。我之所以如此，重要是由于两项关键性的判断，一项是市场的基本面产生转变(虽然我不能确定这个转变对市场形式可能造成的影响)。另一项则是市场的技术面表现加拿大元已经突破上档压力区。

 

Q：你所谓不能确定市场基本面转变对价格走势会造成何种影响，这究竟是什么意思?基本上，美加贸易协定对加拿大的紧张性远高于美国，这不就表现该项协定的签署对加拿大元应该算是一个利多新闻吗？

 

A：并不肯定完全是利多，我可以从利空的一方面来诠释。美加贸易协定取消了双方之间的贸易停滞，这意谓美国产品将可大举入侵加拿大市场，而会对加拿大经济不利。我举这个例子的重点是要说，市场上很多新闻远比我灵通的交易员，他们早在其他交易员之前知道加拿大元会上扬，因而先行买进。我只是紧跟他们进行之后，搭上加元上涨的第二班列车而已。

 

在对柯凡纳的访问中，令人印象最深刻的，乃是他设定停损的体例。他说：“我总是避免所设的价位能让市场行情轻易达到……。”凭藉如此的体例，柯凡纳尽可能地削减被迫出场的机会，而且也能有充足的时间等待市场行情反弹。这种体例的后精髓是：假如市场行情真的达到停损点，这显然透露表现这笔交易犯了错误。由此可知，设定停损价格应不只是透露表现每笔交易应该承担亏损的最大金额。

 

柯凡纳最糟糕的一笔交易是肇因于过分冲动。根据我小我的经验，从事交易最具有破坏力的错误，就是过份冲动(请不要与直觉混为一谈)。任何人从事交易都应根据既定的策略方向前进，万万不要由于临时冲动而仓促改变策赂。例如因同伙的保举而买进一笔未经计划的期货合约，或只由于市场行情临时不振，而在价格尚未预先设定的停损点之前就匆促出清所持有资产的部位。

 

柯凡纳认为，一个成功的交易员应该具有坚毅、自力、自我主张的个性。他并且也强调，承认与接受失败是成为一个成功的交易员的必经过程。

 

最后，汇商极力为大家保举《金融怪杰》这本书，该书作为美国金融操作人员必读刊物，想必大家在读过之后都能有所启发。