“老爹，你最光荣的时刻是何时？是全日本时代么？” 

 

“而我，就是如今。” 

 

骑士VS勇士。 总决赛，抢七。 

 

在我的后大学时代，天天都在各种证书和工作中奔腾，已经绝少去关心NBA，难的关注的也多是效果和各种最佳的锦集，浏览那些非凡的表演，感受心里腾燃的热血。

 

“卧槽，骑士赢了！”

 

上午11点多，我的同事D忽然冒出了一句，恬静的办公室里开始发酵、火热，各种讨论，纷至沓来。

 

今年的NBA注定是光芒大盛的一年，73胜的勇士以碾压之态打破了历史；今天的比赛也注定会被载入历史，在今天之前，从未有过一个球队能1-3落后的情况下在总决赛中翻盘，今天也是骑士第一次获得总冠军，那今天之后呢？WHO KNOWS?

 

于骑士而言，这无疑是一次巨大的逆袭，从低谷到推翻，从所有人眼中的不可能到可能，从垂死挣扎到言笑风生，在我如许的颓废主义者眼里，真的是“垂死病中惊坐起，笑傲江湖又一年”。

 

许多时候我去浏览篮球，除了去浏览其中蕴含的无线的激情、冠绝的技术、团队的合作这种所共性的体育精神外，我也浏览它的赛制，是一种不以一局定好汉的赛制。如许的赛制许多时候让我想到我们的外汇交易。

 

外汇交易也不是一种以一局定胜败的。由于今天之前，你在交易，今天之后，你依然照旧在交易。

 

“万万不要让交易资金输光”，我们郑重重仓，我们设置止损，我们方向做反了，平仓认输。每个交易员都有赚的时候，也有亏得情况，状况不好不要紧，大不了平仓从头再来，只要交易资金没有赔光，我们就有东山再起的机会。

 

前两天，碰到一个新手咨询，为什么我老爆仓？

 

我问他你怎么做到的？后来才知道重仓+不设止损。

 

许多刚入行的人心存侥幸，重仓赢得话可以获取更多的MONEY，从没想过如许的话，你输也会输的很惨；偶然候方向反了，也心存侥幸，不设止损，总是赌那些小概率的触底反弹，你不爆仓谁爆仓？

 

今天原本打算要聊的是交易体系的设计题目，只不过正好由NBA联想到我们的外汇交易，多说了几句，下面开始聊聊交易体系的设计题目。

 

我们先聊一个案例，在美国，除了NBA有一个骑士队以外，在资本市场上也有一位闻名的做市商骑士——骑士资本。可他的运气就不像今天荣耀加身创造奇迹的克里夫兰骑士队这么好了。

 

2011年的骑士资本是美国最大的掮客商和做市商之一，处理了处理了超过10%的美国上市股票交易量，其零售股票交易营业在纽交所和纳斯达克交易所排名第一。

 

而2012年8月1日一次致命的交易体系故障中它损失4.4亿美元，接近破产边缘，最终被Getco LLC收购。

 

交易体系的故障时因为在对装载在8台生产服务器上的高频交易体系SMARS进行更新时，遗漏了一台服务器，也就是所只是更新了7台，而最后一台因为没有更新，启用了一个2003年被停用的「Power Peg」的模块，导致了这次致命的损失。

 

可以看出，一个交易体系的故障就导致这么紧张的后果，那么一个程序化交易体系假如其自己设计和架构不理想，那么厥后果更是难以估量。

 

我们设计程序化交易体系，不管是程序化交易体系的鼻祖配对交易，照旧如今的高频交易、量化交易。其究极目的都是从市场的波动中提炼出定性的波动，也就是重不确定的市场转变中找出肯定的转变规律。

 

以EA为类，许多时候都是交易者总结出来的本身交易的心得，以程序的情势表现出来，什么时候开仓，什么时候止损，什么时候平仓，都会有本身的套路。而一样平常都是基于稳固的市场状况，一旦市场的波动过大，EA体系就可能会失效，类如最近的脱欧公投期间，国内许多机构就制止了EA运行。

 

 

先谈谈程序化交易体系的设计原则，我们今天聊的是存理论方面的，绝不设计详细的设计，所以应该说会有许多设计的共性在里面。

 

 

任何一件事物绝不是自力存在的，拿我们外汇交易来说，你必要有Broker 、通俗的交易者、也必要有付出，IB，流动性提供商，大型的银行，平台搭建公司，甚至还必要法律服务，没有谁是离开了别人独自存在的。如下图行业的生态圈一样，每一个都不是自力的，只有所有的零件共同协作，这个行业才会运转起来。

 

一个完备的体系也是如许的，必要有入市、离市、资金管理等各项的体系条件，应该包含分析展望、决策、操作、资金管理和风险控制等等多个子体系。

 

 

前面讲到，任何一个交易体系的设计都是从转变中找出不变的部分，这个是你交易体系的价值核心。那么这个不变的部分是怎么来的，这个并不是你主观臆断的，是你凭空想象的，这个必要你在设计时就要遵循市场运行的客观规律，也必要现实的检验。

 

另外，作为一个体系，你要给出一个客观的答案，唯一的答案。其和主观的区别就在于，它的答案是唯一的，什么样的条件给出什么样的效果，而不是我输入了条件你再去让我抉择，否则，要你有何卵用？

 

 

在投资界，每小我的投资策略都是不一样的，乔治·索罗斯偏爱的是高风险的投资，这位狮子座的金融天才人认为“赢利，要寄托正常价值的商品出现扣头以及押细致外事件”。而杰西·利弗莫尔则偏向保守，很少凭临时冲动做事，他的策略就是顺应大势，在多头市场做多，在空头市场做空。

 

在外汇交易市场，有的激进，有的保守，很难说谁的方法是对的，保守有保守的设计方法，激进有激进的设计方法；并且，你交易的资金量不一样，你所必要的交易体系也是不一样的。

 

 

每个行业都有行业的专业名称，有的是行业逼格的必要，有的是某些典故，当你抛开统统，许多时候本质都是一样的，我小时候西红柿就是西红柿，长大以后才知道也叫番茄。

 

对于交易体系的设计而言，并非越复杂越有用，更多时候，简单也是很有用的。一向认为许多复杂的东西都是许多人用来提拔逼格用的，貌似很厉害，但现实上事半功倍和事倍功半的效果是大相径庭。

 

程序化交易是从转变中探求不变，市场是转变的，EA是不变的，所以从逻辑角度上讲，用不变的东西去完备映射转变的系统是不可能的，所以圣杯EA是不可能实现的。

 

我们寻求圣杯，是我们想要找到更多的规律，更多不变的东西，但这并不意味着这种不变的东西是肯定可以被找到的。无中生有的事情，就算先知可以知道下一秒的汇市转变，也没办法设计出一个EA去告诉你所有的变动，至于先知是怎么知道的？由于他是先知，原本就是从虚无中诞生的。

 

我们在追寻完善的道路上愈行愈远，但我们不能保证每一次都可以获利，只要做到“小输大赢”，这就是一个好的交易体系。

 

 

对于一家企业而言，企业文化、愿景、价值观可以提拔企业的发展进程，使得企业更好地更快的发展，但是发展是必要一步一步去实行的。假如说企业文化是内核推动力，那么操作步骤就是详细的实行力。

 

我们这里重要讲的步骤是程序化交易体系的决策步骤，是不涉及资金管理的的设计，也是程序化交易体系的核心价值的部分，包括了分析、展望、决策的内容。

 

 

设计程序化交易体系而言，是基于交易者对市场的熟悉和观念，这种熟悉和观念现实上是一种理论的架构。像我们之前说过的乔治·索罗斯、杰西·利弗莫尔这些交易的大师，都有本身理念。

 

那么我们做交易体系一个共性的理念就是市场是趋势性的，在比如物极必反的触底反弹的交易理念。总的来说，重要有三种理念：

 

1) 顺势理念

 

像杰西·利弗莫尔就是这种理念，在多头市场做多，在空头市场做空。其实质就是“追涨杀跌”，核心的在于你要确认好目前的市场是多头照旧空头。

 

2) 逆市理念

 

逆市不是逆势，逆势是逆的大势，逆的是趋势的中段，事物发展的势头恰好，你去阻止它，简直是以卵击石。我们讲的逆市是指展望好事物发展的尾端，比如在2008年次贷危急中获利的人，这是基于触底反弹，一样平常抄底者用的就是此类交易体系。要考虑支持，时机在这里面很紧张，没有充足的资金，没有把握好时机，哪怕你已经展望到触底，也会在上岸之前被浪潮拍死。

 

3) 形态识别理念

 

市场上有顺势，也有逆势。我更多的把这种理解为两者的结合，由于波动始终是一种震动的，上升是震动的，下跌也是。所以有逆势也有顺势，于是某些经典的技术形态就极具可靠性，像大型头肩底就是一种，以此为基础，许多人会开发出一些交易体系。

 

 

我们理念有了，我们的理论基础有了，下面我们就要去详细操作，将理论转化为一种详细的操作准则。说白了，这个交易体系的精髓，是你设计的价值的核心，讲的是你怎么做的题目，什么时候开仓，什么时候平仓，什么时候止损，都在这个部分里。

 

重要谈两点，一个是客观性，还有一个是可操作性。客观性代表着你的正确性，可操作性代表着用户的体验感，客观性是越强越好，可操作性是越方便越好。

 

 

设计完成后，我们必要进行检测。首先要在历史的图表上欣赏，初步估算出体系的客观性，正确率太低，直接pass。许多时候，我们是基于历史图表来进行准则转化的，所以假如连历史图表检测都通不过，除非你的历史图表有题目，不然我只能说你设计出来的体系就是shit。

 

 

通过了历史图表检测代表着，你可能对你所选的数据是吻合了，那么你设计的体系在电脑上的体验如何，譬如你均线的表现、日线的表现上有没有一些题目，我们进行下一步测试。

 

我们进行电脑的正式测试，重要目的就是进一步检验量化准则的转化结果，正式测试时重要是考虑一些因素。

 

1）不同的参数：不同的均线组合

 

2）不同的时间周期：日线、周线、月线、短期、中期等。

 

 

在电脑的测试中，其实是分两个的，一个是用户体验就是各种技术线的操作上，还有一个就是你的测试的效果也会出现。我们必要对测试的效果进行统计和分析。重要有三点：

 

1）成功率 也就是你红利交易次数占总交易次数的比值，每每一个交易体系的成功率越高每每代表着体系的价值度越高。除非你亏得时候，你亏得金融巨多。

 

2）数学期望 我喜好称之为总交易情况，也是最有价值的一个指标  公式为：∑（赚钱交易的比例*红利额—亏损交易的比例*亏损额）

 

3) 最大单笔赚钱和最大单笔亏损 相称于数学中的方差，代表着波动性，心跳度。

 

 

一个完备的交易体系，必要的不仅是我们的分析、展望、决策，也必要资金的管理。比如说你的杠杆是多少，这笔交易必要多少资金才能保证你不会爆仓，假如你拥有充足的资金，你只必要展望大势，你就可能成功。假如你资金体量很小，你所能够承担的波动风险也会很小，或许一个简单的波动就会导致你的爆仓，你大势把握的再正确也没用。资金管理是一个复杂的题目，而且基于不同人的投资方法资金的管理方法也是不一样的。

 

 

欢乐的时光总是短暂的，又要到结尾了。

 

“垂死病中惊坐起，笑傲汇市年又年”。